来源：千亿球友会网站 发布时间：2026-09-10 14:32:45
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2026年上半年经营总收入8.97亿元，同比+26.47%，首要系公司检验作业稳步推动；归母净利润0.08亿元，同比-49.37%，首要系公司经营规模扩展，员工数出现添加态势，导致薪酬、差旅费等费用同比添加，以及2026H1计入其他收益的政府救助削减；扣非归母净利润-0.45亿元，同比亏本收窄。
26Q2单季经营总收入5.66亿元，同比+30.53%，环比+71.28%；归母净利润0.05亿元，同比-59.58%，环比+29.76%；扣非归母净利润-0.38亿元，同环比亏本扩展。
到2026年6月末公司合同负债为6.78亿元，较年头-1.37%；存货为29.39亿元，较年头+24.21%。2026H1公司经营性现金流净额为-4.51亿元，同比净流出添加，首要系：跟着在手订单添加以及子公司事务逐步步入正轨，致使收购事务付款添加；人员添加导致员工薪酬、差旅费等开销添加。26Q2单季经营性现金流净额为-1.07亿元，同比净流出添加，环比净流出大幅收窄。
公司已构成前道涂胶显影、前道清洗、后道先进封装、化合物等小尺度设备四大事务板块。（1）前道涂胶显影设备：公司系国内罕见的量产型前道涂胶显影设备供货商，已掩盖Offline、I-line、KrF及ArF浸没式等多种工艺，2026H1继续取得国内头部逻辑、存储及功率客户订单，Offline、I-line、KrF机台量产体现杰出，新一代高产能涂胶显影机架构取得活跃发展。（2）前道整理洗刷设备：高端SPM化学清洗机已经过国内头部客户验证，中心目标可对标海外头部厂商，并取得多家大客户重复订单、新签订单较快添加；前道物理清洗机取得国内头部客户批量订单，高产能机型经过存储客户验证并获重复订单。（3）后道先进封装设备：涂胶显影及单片湿法设备继续取得国内客户批量重复订单，并获多家海外客户认可；暂时键合、解键合设备已经过多家客户验证并全面量产，Frame整理洗刷设备亦进入放量阶段。
考虑到订单收入承认节奏，咱们保持公司2026-2028年归母净利润猜测为2.0/4.0/6.5亿元，当时市值对应2026-2028年PE分别为371/189/116X，保持“增持”评级。
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